Mon-taux.com – 1er comparateur de taux frontaliers

Après avoir passé des semaines au cours plancher fixé par la BNS, le cours euro/chf semble se stabiliser maintenant autour de 1,21. A vrai dire, nous avons vécu une semaine calme sur le front du change sans annonce majeure. 

Coté européen, la demande d’aide de l’Espagne est toujours dans les tuyaux. Cette attente provoque de nouvelles incertitudes autour du soutien de la construction européenne. Les espagnols auraient pourtant tout intérêt de passer «sous protection européenne» pour réduire le coût de leur dette. Ils devraient s’inspirer de leurs voisins portugais qui font maintenant leur retour sur les marchés avec des conditions nettement plus favorables. L’Irlande a aussi démontré que le passage sous tutelle de l’Europe en contrepartie de plan de réduction des dépenses pouvait produire des effets favorables. L’Europe lance aujourd’hui sa solution anticrise : le MES (Mécanisme Européen de Stabilité). Ce fonds ne règle pas le problème de la dette mais il permet au pays en difficulté de faire baisser leur taux de refinancement. 

En Suisse, l’économie montre les premiers signes de ralentissement et commence à souffrir de la récession qui frappe l’Europe. La croissance est portée par la consommation intérieure qui demeure forte notamment grâce à un taux de chômage qui reste très bas. Bonne nouvelle en terme de chômage, Genève n’est plus en dernière position avec 4,7%, le canton est devancé par celui de Neuchâtel. Le taux de chômage en Suisse demeure à 2,8%. De quoi faire pâlir n’importe quel dirigeant européen. 

Pour la semaine à venir, nous maintenons nos prévisions pour le cours euro/chf entre 1,205 et 1,23.

Côté frontalier, on respire un peu mieux depuis que le «transfert» à la CMU a été reporté à la date initiale de Mai 2014. Il faudra suivre l’évolution des discussions dans les prochains mois. Nous mettrons prochainement en ligne un comparatif des coûts de l’assurance maladie, version assurance privée française, vs CMU + complémentaire et LAMAL + complémentaire. Pas de panique c’est « seulement » pour Juin 2014 !

Allez tout de bon, comme on dit chez nous !

Sur le marché des changes, c’est un peu le statu quo en attendant des éclaircissements de la situation espagnole. Après avoir décollé de son cours plancher, l’euro/chf est resté relativement stable autour de 1,21. 

Aucun événement marquant la semaine dernière et pourtant c’est le retour du sceptiscime qui domine en ce qui concerne l’Euro. L’Espagne, dans une situation difficile, a présenté un budget courageux avec des coupes budgétaires importantes dans les dépenses de l’Etat. Malgré tout, le déficit reste supérieur à l’objectif et l’Espagne devra passer sous la tutelle de l’Europe. La question qui reste en suspens est : Quand ? 

Côté Suisse, le baromètre conjoncturel du KOF « ralenti sa hausse » ! Si les nouvelles sont un peu moins bonnes depuis quelques semaines, les perspectives de l’Economie suisse restent positives.

Dans ces conditions, le franc suisse va continuer d’être recherché sur les marchés et le cours euro/chf devrait rester dans les limites 1,205 à 1,23 dans les prochains jours.

Si du coté du change, il fait encore bon d’être un travailleur frontalier, du côté du gouvernement français, ils se sont lâchés ! D’abord sur le sujet de l’assurance maladie, avec la fin avancée (mais si seulement elle était clairement annoncée) du recours  aux  assurances  privées, c’est le budget des frontaliers qui sera sérieusement amputé. Il s’agit pour le moment d’informations relatées par la presse économique et il faut attendre la présentation du budget de la sécu 2013 qui a lieu aujourd’hui pour en savoir un peu plus. Le groupement transfrontalier a obtenu un rendez-vous auprès de la ministre la santé, mais l’affaire paraît bien mal engagée… Mauvaise nouvelle également pour les frontaliers qui perçoivent des revenus ou/et qui sont taxés en France (frontaliers du canton de Vaud). Le gel du barème de l’impôt risque de faire mal d’autant que le plafond des « niches fiscales » va être ramené à 10’000 €. La bonne nouvelle, c’est qu’il vous reste 3 mois pour bénéficier du cadre fiscal 2012 et faire baisser vos impôts !  

Enfin, c’est la dernière de « L’amour est dans le pré » ce soir sur M6. Une bonne nouvelle pour vos soirées du Lundi soir.

Allez tout de bon, comme on dit chez nous !

Comme nous pouvions nous y attendre, le chemin vers le retour en grâce de l’Euro sera long et semé d’embûches. Si le cours euro/chf a décollé du cours plancher fixé par la BNS, il mettra du temps pour s’apprécier par rapport au franc suisse. Nous avons débuté la semaine légèrement sous la barre des 1,22 pour finir à 1,21 après un passage à 1,208. Des nouvelles tensions pèsent sur certains pays de la zone euro ce qui a ramené un peu d’inquiétude autour de la monnaie unique. La position de l’Espagne sera suivie de près cette semaine avec en ligne de mire une possible demande d’aide à l’UE qui s’accompagnerait d’une mise sous-tutelle des comptes du pays. Mais l’ibérique est fier et ne veut pas se soumettre, alors il essaye de s’en sortir par lui-même. Les mesures économiques adoptées par l’Espagne sont courageuses et vont dans le sens d’un apurement de ses dettes, mais n’arrivent pas encore à rassurer les marchés. Résultat : les taux des emprunts espagnols sont élevés et le pays n’arrive plus à faire face. Nous serons fixés en fin de semaine pour l’Espagne mais il faudra à nouveau compter sur le retour du feuilleton grec où rien ne s’arrange ! La troïka (UE, FMI, BCE) s’est fâchée tout rouge devant l’incapacité des autorités aux pouvoirs à faire avancer les décisions. Un jour ou l’autre, il faudra lâcher la Grèce…

Pour le change, nous devrions passer la semaine entre 1,205 et 1,25 avec une possible remontée du cours en fin de semaine après les décisions concernant l’Espagne. 

Pour les frontaliers et les résidents suisses qui achètent en France voisine, le taux de change reste encore très favorable. Nous recommandons maintenant la souscription de couverture de change pour conserver les bonnes conditions pour les 12 prochains mois. Les mauvaises nouvelles viennent du gouvernement « normal », qui va se lâcher sur la fiscalité et l’assurance santé des frontaliers (voir notre article sur le sujet : http://www.mon-taux.com/2012/09/24/24092012-assurance-sante-frontalier-le-changement-cest-maintenant-ou-presque/). Heureusement, il y aura bientôt l’Investissement Duflot qui offrira une réduction d’impôt de 17 à 20% du prix du logement. Mais pour pimenter le tout, il faudra que le revenu du locataire n’excède pas un certain plafond et que le loyer soit inférieur de 20% des prix du marché. A quoi ça sert que Dulfot, elle se décarcasse !

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous !

Non assurément pas ! Toutefois, la décision de la BCE et la levée du blocage pour le MES par la Cour Constitutionnelle Allemande ont permis de ramener de la confiance en la monnaie unique avec pour effet la remontée du cours face aux principales monnaies internationales. Pour le cours euro/chf, il a quitté le cours 1,20 pour flirter avec les 1,22. Est-ce la fin du cours plancher ? La BNS a-t-elle gagnée son pari ? Pas encore car si les derniers événements sont favorables à l’euro, les pays européens demeurent très endettés et l’économie européenne tourne au ralenti sous l’effet des plans d’austérité. La position de la BCE est de racheter dans des proportions illimitées des dettes des pays européens en difficulté et la création du MES (Mécanisme Européen de Stabilité). Cela signifie qu’en cas de situation très dégradée d’un état, celui-ci pourra compter sur « l’Europe » pour soit racheter ses crédits et faire baisser ses taux soit pour obtenir directement des capitaux à des taux acceptables en bénéficiant de la caution de l’ensemble des pays européens. Ces solutions jouent un rôle de protection contre des conditions de refinancement des états et sont suffisamment fortes pour rassurer les marchés sur l’existence de la monnaie unique. Mais cela n’apporte en aucune manière une solution à la situation de surendettement des états. En effet, la situation demeure fragile et la moindre mauvaise nouvelle pourrait à nouveau faire plonger le cours. La BNS n’a pas encore gagné la partie mais elle devrait être un peu soulagée.

Pour le cours euro/chf, nous devrions fluctuer pour la semaine à venir entre 1,21 et 1,25. Avec une confiance retrouvée, l’euro pourrait continuer dans les prochaines semaines à s’apprécier face au franc.

Ce n’est pas encore la fin de l’euro/chf à 1,20, mais pour les frontaliers qui voudraient protéger leur pouvoir d’achat, il faudra penser à souscrire une couverture de change auprès de votre partenaire bancaire. Pour ceux qui envisagent de devenir propriétaire, les conditions n’ont jamais été aussi favorables entre le taux de change et le taux des crédits immobiliers en francs suisses.

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous.

Un an après l’instauration du cours plancher euro/chf à 1,20, l’euro reprend quelques couleurs sous l’impulsion d’annonces rassurantes de la Banque Centrale Européenne. Les propos du patron de la BCE ont rassuré les marchés sur l’avenir de la zone euro, de la monnaie et pour une fois avec des annonces de mesures concrètes. Cette intervention n’a pas sonné la fin de la crise, mais elle est une étape importante qui va apporter plus de stabilité et ouvrir des perspectives pour l’Europe. Prochain grand rendez-vous, Mercredi 12 Septembre avec la position de la Cour Constitutionnelle Allemande qui doit donner sa réponse sur le MES (Mécanisme de stabilisation européen, ou la dette des états est mutualisée). Une réponse positive serait une nouvelle avancée pour la zone euro.

1 an de cours plancher et combien d’emplois sauvés ?

Le bilan de cette mesure est positif. Si dans les premiers mois, cette mesure a amené beaucoup d’inquiétude, il faut avouer qu’elle a été gérée avec beaucoup de dextérité par la BNS. A un moment où l’Europe, 1^er partenaire économique de la Suisse, a traversé une zone de forte turbulence, l’introduction du cours plancher a permis d’apporter un peu de stabilité pour les entreprises du pays. Même si les derniers chiffres du chômage sont un peu moins bon, le taux plancher a permis d’éviter une chute de l’économie helvétique. Il faudra encore pouvoir compter quelques mois sur ce dispositif et jusqu’à ce que l’euro retrouve du crédit, au mieux pour début 2013 ?

Pour le cours euro/chf, il faudra attendre mercredi et la réponse de la Cour Constitutionnelle Allemande pour retrouver une orientation marquée. Une réponse positive pourrait nous ramener vers 1,25, dans le cas contraire, nous pourrions assister à un retour rapide vers 1,20.

Pour les frontaliers, la saison des couvertures de change va reprendre. Bien sûr, le cours n’est pas encore parti vers les niveaux des années 2009, 2010, mais il faut s’attendre à un peu de mouvement. Si vous avez en projet l’acquisition d’un logement à construire en zone frontalière et que vous optez pour un crédit immobilier en devise, ne faites pas l’économie de la couverture de change sinon votre projet pourrait vous coûter plus cher que prévu !

Du côté des impôts, Herr President Hollande (qui applique à la lettre les recommandations d’Angela) a annoncé que cela coûterait beaucoup plus cher (on vous avait prévenu). Les frontaliers genevois peuvent se frotter les mains d’être imposés à la source pour les autres, il faudra rapidement se positionner sur les dernières solutions défiscalisantes ou sortir son mouchoir. 

Enfin, la meilleure nouvelle du jour c’est que nous sommes lundi. Et le lundi, c’est le jour de L’amour est dans le pré. On saura enfin si Thierry, 43 ans, éleveur de vaches laitières dans la Manche a trouvé la femme de sa vie ! Et lui en terme de vigueur, il en connait un rayon.

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous.

Très attendue pour les uns, redoutée pour les autres, la rentrée fait chaque année l’événement pour les petits comme pour les grands. Sur les marchés financiers, il y en a un dont la rentrée est très attendue mais aussi redoutée : c’est Mario Draghi, le patron de la Banque Centrale Européenne. Et sa rentrée à lui, c’est jeudi ! Face à la crise des dettes qui frappe l’Europe, super Mario a fait des promesses cet été qu’il va devoir mettre en œuvre. En effet, pour calmer la hausse des taux des pays du sud de l’Europe, il a annoncé que la Banque Centrale Européenne disposerait de moyens suffisants et illimités pour faire baisser les taux de financement des pays en difficulté. Alors que de nombreuses rumeurs circulent, il sera intéressant de voir les solutions qu’ils proposent. 

L’Espagne est en feu : la Catalogne une des plus riches régions du pays est aux abois. La situation n’est plus tenable pour le gouvernement Rajoy et l’Espagne va devoir se résoudre à demander la protection de l’Europe. Cette « mise sous tutelle » s’accompagne d’un plan d’austérité drastique, mais comme les espagnols ont déjà fait plus d’économies qu’attendu….cela ne pourra être que bénéfique.

En France, François II commence à prendre la mesure de la situation et ne fera pas finalement ce qu’il avait promis (ben tiens !). En attendant, le gouvernement a réussi à faire baisser le prix de l’essence de 6 cts et se récupérera sur les impôts ! Youpi …pour ceux qui roulent. 

Au niveau économique, la Suisse continue de vivre dans un monde parallèle. Le dernier baromètre conjoncturel publié vendredi reste très bien orienté avec « une tendance persistante de la croissance ». Une bonne nouvelle pour notre région transfrontalière. 

Dans ces conditions, le change euro/chf a peu de chance de connaître des mouvements significatifs dans les prochains jours. Le cours plancher à 1,20 a des beaux jours devant lui !

Après les genevois, les frontaliers sont de retour sur les routes et le prix des carburants a baissé, il risque d’y avoir du monde. C’est la rentrée aussi sur le front de l’immobilier, ou la demande de logement reste soutenue même si l’on ressent un certain ralentissement coté Haute-Savoie. Le contexte favorable du taux de change et la baisse des taux des crédits immobiliers en francs suisses devraient encore inciter les genevois à venir se loger en France voisine . C’est le Grand Genève !

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous !

Adieu mer bleue et sable fin, parasols et crustacés, c’est la rentrée et elle s’annonce chargée sur le front des marchés financiers et du change. Si le cours euro/chf reste invariablement fixé au cours planché, les actions ont pris tranquillement 10% pendant la période estivale. Mais les prochains jours s’annoncent difficiles entre ralentissement économique et crise de la zone euro.

Pour cette rentrée, l’Allemagne est omniprésente comme pour réaffirmer son leadership et que l’Europe ne se construira pas sans maitrise budgétaire. Le 1^er ministre grec revient bredouille de sa tournée européenne. Les grecs devront d’abord montrer qu’ils ont fait des réformes avant de pouvoir bénéficier d’un délai supplémentaire, cela s’annonce donc serré. Coté espagnol, il va être difficile de pouvoir faire face au poids de la dette dont le coût s’est considérablement alourdi ces derniers mois avec la hausse des taux. L’Espagne ne s’en sortira pas sans le soutien de l’Europe, mais cela signifie qu’elle devra se placer sous la tutelle de Bruxelles. Cela s’annonce douloureux !

Coté Suisse, pour le moment, aucun signe d’une dégradation de la situation économique. Mais la situation pourrait se dégrader sous les attaques des pays voisins. Dernier événement en date, la fiscalité très favorable appliquée aux entreprises du négoce international est remise en cause par l’Union Européenne. Ce secteur d’activité qui prenait le relais de la gestion de fortune pèse considérablement dans l’économie des cantons de Genève et de Vauds (à lire l’article du Temps ce matin http://www.letemps.ch/Page/Uuid/3518abf6-efba-11e1-8bdb-e94a7ecbe188/Les_pressions_de_lUE_menacent_le_paradis_du_n%C3%A9goce).

Le cours euro/chf est donc toujours sur le cours à 1,20. Cela devrait durer encore quelques semaines et nous n’envisageons pas d’évolution avant la fin du 4^ème trimestre. Toutefois, nous continuons de recommander à ceux qui achètent en VEFA  ou qui vont construire, de faire bloquer le cours de change de leur prêt en devise afin de ne pas avoir de mauvaise surprise pendant la période de construction..

Pour les frontaliers, il faudra réapprendre la patience sur la route et avec les travaux du CEVA, cela s’annonce sportif. 

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous !

C’est la conclusion qui s’impose en suivant la courbe du cours euro/chf depuis le début l’année. Le taux de change reste sur la courbe à 1,20 grâce à l’intervention de la BNS pour faire face à une Europe en crise.

En Suisse, la situation des affaires s’est encore améliorée en Juillet selon le dernier baromètre du centre conjoncturel. Toutefois, les prévisions sont moins favorables pour la fin de l’année avec des positions contrastées selon les secteurs d’activités. En effet, l’industrie souffre d’une conjoncture économique mondiale difficile tout comme l’hôtellerie qui fait état d’une situation médiocre face à la force de la monnaie nationale. La situation déjà jugée très bonne dans le secteur de la construction a encore tendance à s’améliorer et le secteur financier est porté par les assureurs qui considèrent leurs effectifs insuffisants. Malgré des appréciations sectorielles très nuancées, la situation des entreprises en Suisse peut être jugée favorable au regard de celle qui prédomine dans la zone euro. 

L’Europe a beaucoup « pataugé » politiquement (c’est de saison vous me direz) et les annonces économiques sont peu optimistes pour les prochains mois et pourtant …. La construction européenne avance, doucement, mais elle avance. Au risque de me répéter, le dernier sommet européen a été une grande avancée et l’on commence à voir poindre des solutions concrètes. Ce week-end le patron de la BCE, Mario Draghi, a proposé d’intervenir de manière illimitée sur le marché obligataire pour réduire les écarts de taux de  financement des pays de la zone. Les allemands semblent avoir donné leur accord pour cette solution qui passera par l’émission massive de monnaie, c’est donc en bonne voie et cela devrait ramener durablement un peu de calme sur les marchés financiers. L’euro n’est encore pas mort !

Le cours euro/chf restera sur le cours plancher, mais nous pourrions constater les premiers signes d’une appréciation de la monnaie unique.

Pour les frontaliers, les conditions de change restent très favorables. Malheureusement, le nombre de jours de congé n’étant pas indexée au taux de change, il ne reste que quelques jours pour profiter du soleil. Pour le taux change, cela devrait pouvoir durer un peu plus longtemps…

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous !

Si la fin du monde nous est promise pour la fin de l’année, pour l’euro il faudra encore patienter.

Le soutien à la monnaie unique a été appuyé ces derniers jours par les dirigeants politiques européens et la semaine qui vient devrait être marquée par des actions fortes en faveur l’euro.

Mario Draghi, le très germanophile patron italien de la Banque Centrale Européenne a promis pour les prochains jours une intervention qui « croyez-moi suffira ». Pour faire baisser les taux d’intérêts espagnols et italiens, la BCE devrait acheter massivement des dettes de ces pays, ce qui fera baisser la pression sur la zone euro. Dans le même temps, Mario Monti, le 1^er Ministre s’envole dans un tour d’Europe pour convaincre les derniers réfractaires, alors qu’Angela, semble avoir donné son aval. Cela va donc bouger dans le bon sens pour soutenir l’Euro, alors que la banque centrale américaine pourrait intervenir pour racheter massivement des obligations sur le marché et que la banque d’Angleterre va émettre du papier. Ces opérations concertées ne vont pas régler définitivement la crise de l’euro mais vont nous permettre de passer un mois d’Aout plus tranquille, c’est déjà ça ?

La Suisse n’est définitivement pas dans le même monde. Le dernier baromètre conjoncturel publié vendredi fait ressortir une augmentation de la confiance dans la croissance de l’économie. Avec des perspectives de stabilité du marché du travail dans les prochains jours, la Suisse affiche une santé remarquable par rapport à ses voisins et au reste du monde. Et cela ne pourra faire que relancer l’intérêt pour la monnaie nationale !

Pour le cours euro/chf, nous n’attendons toujours pas de mouvement significatif. Quand bien même les actions entreprises par les européens devraient enlever de la défiance à l’égard de l’euro. Il y a une telle pression sur le franc suisse qu’il faudra du temps pour voir baisser le cours. Le cap 1,20 est maintenu pour les prochains jours !

C’est les vacances pour notre rubrique change. Je vous donne rendez-vous dès lundi 20 Août pour suivre l’évolution du cours euro/chf. Les collaborateurs de Mon-taux.com restent mobilisés tout l’été pour vous aider à trouver la meilleure solution pour votre crédit immobilier en devise.

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous !

Si ce n’est pas le cas pour la météo autour de Genève en ce début d’été, cela risque de l’être sur le « front » du cours euro/chf avec une crise européenne qui ne trouve toujours pas d’issue.

Chaud pour l’Espagne où après les banques ce sont les régions qui appellent à l’aide et qui font grimper les taux d’intérêts à des niveaux insoutenables (7,55 % ce matin !). L’Espagne est condamnée à demandé l’aide de l’Europe pour s’en sortir. Elle n’empruntera alors plus sur les marchés mais sera financée directement par des capitaux européens à des taux bien moins élevés. Cela ressemble aux euro bonds, cela à le même effet que les euro bonds, mais ce n’est pas des euro bonds !

La contrepartie, c’est la mise sous tutelle et la mise en place d’un plan d’austérité… mais comme c’est plus ou moins chose faite, il n’existe pas vraiment d’inconvénient à cette option. Mario Monti l’a bien compris, et il ne serait pas surprenant que l’Italie opère de la même manière dans les prochaines semaines. Bien que cela ne soit pas une solution sur le long terme, ce mode opératoire offre une opportunité de sortir de cette crise des dettes souveraine ou certains pays se financent à des taux très élevés pendant que d’autre, comme l’Allemagne, bénéficie de taux négatifs !

Chaud pour la Grèce avant une nouvelle visite de la troïka (3 principaux créanciers publics qui sont le FMI, l’Union européenne et la BCE) et pour obtenir une nouvelle enveloppe de financement. Le problème c’est que la Grèce est en retard dans son plan d’économie et que les aides passées n’ont pas servi à grand-chose sinon reporter le problème. Pour sortir de la crise, il faudra se résoudre à sortir la Grèce de l’Euro…vite.

Cela va risquer d’être chaud aussi pour la BNS, qui, pour soutenir le cours euro/chf devra continuer d’acheter massivement des euros. « Vous reprendrez bien quelques milliards d’Euro ? » L’addition est de plus en plus salée et l’introduction de mesures dissuasives (taxe sur l’achat de francs suisses, taux d’intérêts négatifs…) pourrait se préciser. Toutefois, la période estivale étant traditionnellement un plus calme, nous pourrions ne pas connaitre de grand changement jusqu’à la rentrée .Le cours euro/chf restera donc sur la cours plancher à 1,20 encore quelques semaines.

Chaud aussi pour les frontaliers, mais seulement pour ceux qui sont en vacances dans les pays du Sud ….l’Espagne, l’Italie, la Grèce ! L’été sera chaud.

Allez, tout de bon, comme on dit chez nous.