Mon-taux.com – 1er comparateur de taux frontaliers

Toute l’équipe de Mon-taux.com vous adresse ses meilleurs vœux.

Pour cette nouvelle année que beaucoup nous annonce compliquée, nous resterons aux côtés des frontaliers pour les accompagner et les conseiller pour le financement de leurs logements, pour leur fiscalité et pour préparer leur retraite.  Alors que nous sortons d’une année 2011, marquée par une crise sans précédent que la plupart analystes financiers n’avaient pas vu venir, alors que l’euro aurait dû disparaitre avant la fin de l’année selon d’autres analystes financiers, je vous propose de passer en revue les 12 questions pour cette nouvelle année et je tenterai d’apporter mes réponses dont certaines s’avéreront probablement fausses…..mais à défaut de boule de cristal !

• Est ce que le franc suisse restera fort par rapport à l’euro ? Oui, vu la situation économique de la Suisse et de la zone Euro, la monnaie helvétique restera forte. Le franc conservera toute son attractivité, pour le plus grand bonheur des frontaliers mais au grand dépit des entreprises suisses.

• La BNS remontera-t-elle son taux plancher ? Tant que les perspectives sur la zone euro ne sont pas éclaircies, la BNS maintiendra ses interventions pour maintenir la compétitivité de ses entreprises, éviter récession et chômage. Les milieux économiques réclament  une parité euro/chf à 1,30. L’opération cours plancher a bien fonctionné à 1,20, mais demeure une opération très périlleuse. Pas sûr que la BNS soit prête à prendre ce nouveau risque à court terme.

•  Les banques vont-elles continuer à accorder des crédits immobiliers en CHF ? Oui, sans aucun doute mais les conditions se durcissent. Les dossiers sans apport ne trouvent plus preneur en franc suisse. Si nous trouvons encore des solutions pour les primo accédants disposant uniquement des frais, pour les financements importants, il faudra disposer d’un apport conséquent pour le projet et faire de l’épargne auprès de la banque retenue ! En 2012, pour bien emprunter, il faudra avoir épargné.

• Les taux d’intérêts des prêts en devise vont-ils monter ? Probablement, si les banques ne se font pas plus confiance entre-elles. Alors que les principaux indices de financement en francs suisses chutent depuis plusieurs mois,  le LIBOR 3mois se négocie 0,05% et les obligations de la confédération à 20 ans se situent à 1,11%, nous avons assisté dans le même temps  à une hausse des taux des crédits immobiliers sur la même période (la marge bancaire sur le Libor 3 mois est passée de 0,5 à 1,80% en 6 mois). Les banques manquent de liquidités et cela augmente le prix de l’argent sur le marché.

• L’euro va-t-il survivre ? Oui, à mon sens le chemin sur lequel nous emmène l’Allemagne est bon mais restera chaotique. Possible que certains pays sortent de la zone Euro.

• Qui sera le prochain Président de la République Française ? Aucun des candidats déclarés, j’espère. Ils sont tellement loin des réalités économiques. En tout cas, il ne faudra pas s’attendre à beaucoup de changement avec au programme : Plus d’impôt et moins de services publics ! Youpi !

• Que va devenir la nouvelle formule de circulation des TPG ? Et bien je crois que l’on n’a pas fini de râler, mais comme il parait que c’est très Genevois….

• Comment va évoluer le marché du logement en zone frontalière ? La demande va rester forte en 2012. Porté par l’incapacité de Genève à répondre à la demande de logement et un taux de change très favorable, le  marché de l’immobilier va rester soutenu. Seule ombre au tableau, la situation des établissements de crédits qui durcissent leurs conditions et augmentent leurs taux.

• Comment sont taxés les avoirs de 2^ème en cas de retrait en capital pour l’achat d’une résidence principale ? À l’heure où je vous écris ces quelques lignes cela demeure le plus grand flou. Les dernières informations en notre possession ne sont pas très favorables avec un cumul aux autres revenus imposables ….donc des taux d’imposition approchant dans certains cas les 30% !!! Promis, dès que l’on a des nouvelles officielles, nous les publierons. En attendant, prudence, prudence !!!!

• Faut-il encore faire un 3^ème pilier ? Oui pour votre retraite et si vous êtes imposé à la source. Non, si vous ne payez pas d’impôt en Suisse et non si vous souhaitez intégrer ce 3^ème pilier dans votre financement immobilier. Le gain potentiel est trop incertain.

• Peut-on investir en bourse ? Oui, le potentiel sur les entreprises cotées est important. Il pourrait monter de 15 à 20%, avant de retomber à nouveau….c’est juste une question de cycle !

• Quelle est la meilleure application Iphone pour les frontaliers ? Celle de Mon-taux.com, n’hésitez pas à la charger et en plus elle est gratuite. Vous êtes déjà plus de 1500 à l’avoir sur votre mobile ! Ça méritait bien un coup de pub.

Je vous renouvelle mes vœux pour cette nouvelle année. Et comme on dit chez nous, Tout de bon !

 Christophe Chevassus   

Ne nous y trompons pas, pour ce dernier commentaire sur l’évolution du change, en 2012, nous voulons résolument voir le verre à moitié plein !   Et puis peut-être que l’année prochaine l’euro n’existera plus, les banques européennes n’auront pas survécu à la faillite des états européens, nous en serons rendus à cultiver la terre (heureusement que l’on ne construit pas trop de logements à Genève finalement !), élever des  vaches et des chèvres pour survivre….NON, nous serons optimistes !!!!

La semaine passée a démontré que malgré l’énième plan de sauvetage de la zone €uro, les européens n’ont pas vraiment réussi à convaincre. L’euro a largement souffert, se dépréciant face à l’ensemble des monnaies. Le cours euro/chf a tenu une grande partie de la semaine entre 1,231 et 1,239 avant de s’effondrer autour de 1,22 vendredi.

Dans la semaine, la BNS a renouvelé toute sa détermination à maintenir un cours plancher mais plutôt au niveau actuel qu’à 1,30 en menant une politique de taux proche de 0. La force de la monnaie helvétique, va continuer à peser sur l’activité économique du pays.  Mais comme l’euro peine à retrouver de la crédibilité, le franc suisse continue de s’apprécier. Nous estimons que le cours euro/chf se maintiendra encore de longues semaines dans le canal 1,20 à 1,25.

Les solutions à long terme validées par les européens lors de leur dernier sommet n’apportent qu’une réponse partielle à ce qu’attendaient les marchés. Le « nein » allemand à l’intervention de la BCE pour l’achat d’obligations des pays européens et l’absence de projet de relance de la croissance, laissent une Europe en panne, et dont les seules perspectives sont l’enchainement de plans d’austérité !

Top non ? Et quand on voit les  « pseudos » programmes des candidats à l’élection présidentielle en France, il y a de quoi craindre …le pire.

Entre les 32H de travail hebdomadaire des écologistes et le retour au franc français avec une parité 1 €uro pour 1 FRF (cela couterait plus de 1 million d’emplois en France), on peut se réjouir qu’Angela ait pris les rênes de l’Europe ( quoique …? ).

En 2012, on risque de ne pas rire tous les jours…..alors profitez bien des fêtes de fin d’année. La neige est au rendez-vous pour les amoureux de la glisse et le change reste bon pour les frontaliers ! Elle est pas belle la vie !

Après une semaine annoncée à haut risque pour la zone euro, nous aurions pu assister à de fortes fluctuations sur le cours euro/chf. Il n’en a rien été et le cours est resté dans les limites de 1,232 à 1,244. La BNS continue ses perfusions en injectant massivement du franc suisse sur les marchés afin de maintenir une parité salvatrice pour son économie. Ce week-end, le chef économiste de la confédération laissait entrevoir que la Suisse pourrait rentrer en récession pour les 6 prochains mois tout en restant positif sur les perspectives économiques du pays.

La mauvaise passe que traverse la confédération est conjoncturelle (comment ne pas être impacté par la crise que traverse l’Europe ?), mais les fondamentaux restent  solides (endettement faible, financement du chômage anticyclique). Un retour du cours euro/chf vers 1,30 pourrait contribuer à une amélioration de la situation. La convergence budgétaire décidée vendredi par les européens pourrait y contribuer.

On aurait pu y croire, mais l’agence de notation Moody’s est venue jeter un froid ce matin en annonçant une future dégradation des notes des pays européens en l’absence de mesures décisives à la protection de la zone euro. A peine apercevons-nous une éclaircie, que de nouvelles perturbations viennent affecter nos perspectives. Le franc suisse restera fort encore pour longtemps. Il faudra du temps pour que l’euro retrouve sa crédibilité face à la monnaie helvétique, probablement beaucoup de temps !

Pour la semaine à venir, nous estimons que le cours euro/chf se maintiendra entre 1,22 et 1,25.

Toujours tout bon pour les frontaliers et les commerçants de la zone frontalière. Et comme le dit un vieux dicton de la région, en ce jour de commémoration de la résistance genevoise face à l’envahisseur savoyard :    «  Si le change est bon pour l’escalade, à Noël tu ne mangeras pas que de la salade ! ».

Ce titre du groupe Téléphone illustre au mieux la situation de la Suisse et des prochaines décisions des autorités politiques et monétaires du pays. Le franc fort amène la Suisse vers la récession, la hausse du chômage, bref une dégradation majeure de la situation économique du pays. Jusqu’où les instances helvétiques doivent-elles aller pour contrer cela ?  Faut-il relever le taux plancher à 1,30 ? Des taux de rémunération négatifs ? Des décisions difficilement applicables mais salutaires à court terme d’autant que la zone Euro peine (c’est le moins que l’on puisse dire) à retrouver la confiance des marchés.

Le prochain sommet européen du 8 et 9 décembre sera déterminant. On le répète à chaque sommet depuis 6 mois, mais celui-ci nous apparait vraiment clé pour la zone euro. L’Allemagne va faire adopter à ses partenaires son plan de sortie de crise qui passe par de la rigueur budgétaire et la convergence fiscale. Certains points de discordes subsistent entre les différents partenaires, mais nous ne doutons pas de la force de persuasion d’Angela. Elle les fera plier !

Pour le cours Euro/CHF, dont les fluctuations se sont limitées la semaine passée à 1,222 et 1,239 nous ne devrions pas avoir de surprise dans les prochains jours, voire jusqu’à la fin de l’année. Nous estimons que le cours devrait évoluer entre 1,22 et 1,25. Placées sous perfusion par la BNS, les évolutions même favorables de la zone euro n’impacteront que modérément le cours.

L’environnement reste favorable aux frontaliers à l’aube des fêtes de Noël, aussi bien pour les achats de fin d’année que les conditions d’accès au logement qui demeurent intéressantes malgré une augmentation des taux des crédits en devise. Encore un peu tôt pour tirer un bilan de 2011, mais elle aura été belle du côté du pouvoir d’achat de ceux qui travaillent en Suisse et vivent en France.

Petit cadeau Mon-taux.com pour cette fin d’année : Téléphone lors d’un concert en Allemagne ! Pensez à baisser le son !

Formule populaire largement utilisée à Genève et sa région qui traduit au mieux l’incertitude actuelle qui influence le cours euro/chf. Alors que ce dernier avait commencé la semaine au delà de 1,24 et qu’il allait boucler à 1,2256, nous avons assisté à un ultime rebond jusqu’à 1,2380 sous le coup de nouvelles rumeurs. Et notre formule reprend alors tout son sens : la BNS va-t-elle remonter son taux plancher vers 1,30 ?

Cela fait maintenant plusieurs semaines que le bruit court, mais toujours rien à l’horizon. Ce week-end, le vice-président de la BNS, confirmait que la banque nationale était prête à prendre de nouvelles mesures pour soutenir l’économie nationale. C’est fort bien joué de la part des autorités monétaires helvétiques qui arrivent grâce à cette menace à faire relâcher la pression sur le Franc Suisse et du coup réduire leur intervention.

Du côté des européens, les questions actuelles sont plutôt : on va la sauver la zone euro ou bien ? et encore, Angela va-t-elle lâcher du lest ou bien ? Nous avons eu une bride de réponse ce week-end avec projet de super zone euro au sein de la zone euro… Les pays de la « super zone » s’engageraient sur des efforts budgétaires voire structurels tout en acceptant plus de sanctions et plus de contrôles de Bruxelles. Plus de développement dans les prochains jours, et en attendant l’Italie emprunte à 8% à 2 ans (intenable à terme) et Moody’s, lassé d’avertir les européens les uns après les autres a innové en mettant un avertissement à toute la zone euro, Allemagne y compris !

Compte tenu de tous ces éléments, le cours euro/chf devrait passer la semaine entre 1,22 et 1,25 ou bien ?

Toujours placé sous haute surveillance par les autorités helvétiques, l’évolution du cours Euro/Chf a montré la semaine passée beaucoup de fébrilité avec des fluctuations en dents de scie mais dans une marge très limitée, soit entre 1,232 et 1,244.

On peut expliquer ce phénomène par le récurrent problème des dettes souveraines européennes d’un côté, et de l’autre, les «  menaces » d’intervention de la BNS pour relever le cours plancher. Ces incertitudes contribuent à faire fluctuer le cours sans grande tendance.

Pour la semaine à venir, ce sont les USA qui devraient se retrouver sous les feux de rampes avec leurs dettes abyssales. Ils sont à nouveau confrontés à une échéance à court terme pour la mise en place d’un plan d’apurement. Parions que cela devrait amener de nouvelles inquiétudes qui vont porter les investisseurs vers l’or et le franc suisse….A moins que la BNS ne brandisse sa menace de relèvement du taux plancher ?

Pour cette semaine, nous estimons que le canal de fluctuation devrait se situer entre 1,215 et 1,25.

Si les conditions de change perdurent, nul doute que le père Noël en zone frontalière, n’aura pas trop de soucis pour remplir sa hotte ! En tout état de cause, quand on voit la foule ce week-end dans les centres commerciaux en zone frontalière, on comprend bien vite que la force du franc fait le bonheur des commerçants français. Mais pas seulement, car Balexert affichait largement complet samedi après midi avec de nombreuses voitures immatriculées… en France voisine.

Franc fort ou pas, nous restons une zone économique privilégiée et c’est peut-être la meilleure nouvelle de ce début de semaine. Pourvu que cela dure…

C’est le constat de la semaine passée avec un cours euro/chf qui est passé de 1.21 à 1.24 suite aux dernières déclarations de la BNS. Désigné coupable des nombreuses suppressions de postes annoncées ces dernières semaines sur le territoire helvétique, le franc suisse reste à un niveau élevé. Trop pour la BNS qui a clairement laissé entendre qu’elle pourrait à nouveau intervenir  pour sauver des emplois.  Dans ces conditions les frasques de dirigeants européens et les problèmes de dettes publiques ne semblent pas peser bien lourd sur le cours. Forte de la réussite de son cours plancher à 1,20 grâce à une gestion très intelligente de la situation, la BNS pourrait positionner un nouvel arrimage du france suisse autour de 1,30.

A défaut de cette mesure, nous envisageons une fluctuation du cours  euro/chf entre 1,22 et 1,26.

Pour les frontaliers, ce niveau de cours reste historiquement intéressant. Les fortes fluctuations que connaissent les marchés doivent amener de la prudence. Dans ces conditions, bloquer un cours de change pour rapatrier son salaire et pour la construction de sa maison reste une idée.

C’est ce que l’évolution de la semaine passée  pourrait nous laisser penser, avec un cours euro/chf qui a débuté à 1,2130 pour toucher  1,2245 vendredi.  Ce matin, le cours s’envole déjà au-delà de 1,2376. Même si nous avions constaté depuis quelques semaines que le cours euro/chf n’était plus connecté à la réalité du  marché, mais « piloté » par la BNS, les derniers dénouements de la crise des dettes publiques  européennes semblent avoir ramené de la confiance dans la monnaie unique. A défaut de solution définitive, le couple franco allemand a encore démontré la semaine passée toute sa détermination pour sauver l’euro. Tout le monde a bien compris que la croissance allait ralentir significativement sous le coup des mesures d’austérités qui s’enchainent dans les pays européens. Et pourtant sans croissance, il sera difficile pour eux de réduire leurs dettes.

Côté helvétique, le franc  fort commence à laisser des traces, la situation économique se dégrade et les annonces de suppression de postes se succèdent. L’arrimage du franc suisse à l’euro à 1,30 a également refait surface la semaine passée. Dimanche, le président de la banque centrale  helvétique indiquait que si cela était nécessaire, la BNS était prête à prendre de nouvelles mesures. Ces derniers événements pèsent sur la monnaie nationale suisse. Pour la semaine à venir, nous estimons que le cours fluctuera entre 1,2150 et 1,26.

Le cours de change reste très avantageux pour les frontaliers qui commencent eux aussi à payer le prix des suppressions de postes. Dans ce contexte, nous rappelons les mesures de prudence  dans la gestion  des finances des travailleurs frontaliers : profiter du taux de change pour augmenter sa capacité d’épargne et dans le cas d’un projet immobilier, opter pour un prêt en devise avec des taux fixes ou avec un cap très bas.

Après un début de semaine dynamique où le cours euro/chf a touché le 1,2474, nous avons assisté à une rechute vers 1,22 au gré des atermoiements du couple franco-allemand. S’il a été question de l’arrimage du franc suisse à l’euro au cours de 1,25, cette idée a été rapidement oubliée par la BNS afin de ne pas se heurter directement aux marchés. Les prochains jours devraient apporter enfin des réponses pérennes à la crise des dettes européennes.

Les banques vont perdre au moins 50% de leurs créances sur la Grèce, et l’Italie a été sommée de faire d’avantage d’efforts. Certes, il faudra payer le prix fort, mais c’est à ces conditions seulement que nous pourrons envisager de sortir « définitivement » de ce contexte. Les résultats de la réunion de mercredi impacteront fortement la position de la monnaie unique.

Dans ces conditions, et sur la base des premiers signes des accords à venir, nous estimons que le canal de fluctuation devrait se situer entre 1,22 et 1,27.