Mon-taux.com – 1er comparateur de taux frontaliers

Curieuse semaine sur le marché du change, alors que les agences de notation ont dégradé plusieurs états européens, l’euro s’est apprécié tant par rapport au dollar qu’au franc suisse. Le cours euro/chf est resté dans le canal 1.23 à 1.2429. C’est parfait pour la BNS, qui n’est plus obligée d’intervenir sur les cours. La semaine passée le focus a été mis sur les banques et l’engagement des états européens à les recapitaliser.  Ces mesures visent à préparer  de futurs abandons de créances (pertes) sur les pays européens en difficulté. Concrètement et pour faire simple, si on a prêté 100 à la Grèce, elle ne remboursera et ne paiera des intérêts  plus que sur 40. Les 60 de différence seront définitivement perdus pour le créancier. Comme le prêteur ce sont les banques, grâce aux  économies des épargnants…..il vaut mieux que les banques soient soutenues par les états. Pour la semaine à venir, nous prévoyons une fluctuation en 1,22 et 1,26.

Nous maintenons nos encouragements à la prudence pour les frontaliers, car si les choses se sont un peu calmées sur le front du change avec l’intervention de la BNS, rien n’est réglé sur le front des dettes publiques. Nous ne sommes pas à l’abri de nouvelles fortes variations et continuons de vous encourager à couvrir le risque de change, notamment pour les opérations de crédit immobilier.

Encore un peu tôt pour l’affirmer. L’évolution du cours euro/chf cette dernière semaine en passant 1.21 à 1.24 pourrait laisser penser que les investisseurs délaissent quelque peu le franc suisse. A cours terme, cela redonne déjà un peu d’air pour les entreprises  exportatrices suisses. Du côté des dirigeants européens, si les discours ne sont pas encore harmonisés, il semble que les nombreuses interventions et mobilisations du couple franco allemand rassurent les marchés. Ces derniers ont besoin de visibilité et avec les derniers engagements en faveur de la recapitalisation des banques, le scénario du défaut de paiement de la Grèce semble s’imposer. Si elle coûtera beaucoup d’argent aux états comme aux privés, cette solution permettra de repartir sur des bases solides et redonnera de la vigueur à la monnaie unique. En attendant, nous estimons pour la semaine à venir que le cours fluctuera entre 1,21 et 1,26.

Pour les frontaliers,  si un retour autour de 1,25 du cours euro/chf  devait s’imposer dans les prochaines semaines, cela permettrait de relâcher un peu la pression sur l’emploi  tout en maintenant un niveau de revenu intéressant. Nous maintenons nos recommandations de prudence et ne pouvons que vous encourager de profiter de ce contexte favorable pour constituer de l’épargne. Encore faut-il bien choisir sa solution d’épargne, car le contexte n’est pas très rassurant. A court terme, privilégiez les livrets sécurisés et garantis, et surtout diversifiez.  Nous reviendrons prochainement sur la situation de vos placements.

Olivier notre spécialiste du patrimoine pourra vous conseiller dans vos démarches. (olivier@mon-taux.com), pour que vos choix d’investissement restent un pari gagnant !

Voilà en quelques mots le résumé de ce qui s’est passé ce dernier mois pour le cours euro/chf. Contrairement à ce que nous aurions pu attendre, le cours n’est pas resté collé au taux plancher, mais a continué de fluctuer entre 1,20 et 1,23 alors que dans le même temps l’euro se dépréciait face aux autres monnaies. Pour protéger l’économie du pays, les autorités monétaires suisses ont pris un risque important et engagé un bras de fer contre les marchés. A ce jeu, tous les coups sont permis et les dernières rumeurs de relever à 1,25 le taux plancher a eu un effet immédiat sur le cours. A ce jour et depuis le 6 Septembre, on ignore les montants engagés par la BNS pour acheter des euros, mais on peut supposer qu’au-delà d’1,20 elle n’est pas besoin d’intervenir massivement. La cacophonie des autorités politiques européennes continue de plomber la valeur de l’euro.  Aucune amélioration de la valorisation de la monnaie unique ne pourra être constatée tant qu’aucune solution fiable n’aura été trouvée !

Pour les mois a venir, l’évolution des taux d’intérêts dépendra de la pression qui va s’exercer sur le franc Suisse. Tant que les européens n’auront pas régler leurs problèmes de gestion de la dette, il ne faut pas attendre de reprise significative des taux. Par contre les tensions sur les liquidités  des banques pourraient les amener a resserrer encore leurs conditions et les voir augmenter leurs marges.

Conseil Mon-taux.com : dans un contexte très incertain, privilégiez la sécurité en fixant un cours de change pour votre salaire ou pour le décaissement de votre crédit construction.

Si l’été semble vouloir marquer de son empreinte ce début octobre, du côté des actualités des marchés financiers les mauvaises nouvelles se succèdent. Tous les indicateurs économiques sont orientés à la baisse tant en Suisse, aux Etats-Unis que dans les différents pays européens. Dans ces conditions, et alors que les rumeurs d’arrimage du cours euro/chf à 1,25 semblent s’estomper, la monnaie helvétique a repris son chemin  en direction des 1,20 en finissant la semaine à 1,216 après l’avoir commencée à 1,226.

La lente agonie de la Grèce et l’incapacité des autorités politiques à trouver des solutions durables continuent de peser sur la monnaie unique. Le franc suisse est toujours très recherché même si le dernier baromètre conjoncturel ne laisse rien présager de bon pour l’économie helvétique. Pour la semaine à venir, nous maintenons notre canal de fluctuation entre 1,20 et 1,25.

Pour les frontaliers, le niveau de change reste très avantageux mais continue de faire monter les prix de l’immobilier dans la zone frontalière. Nous renouvelons nos encouragements à profiter du change actuel pour constituer une épargne de précaution. C’est d’autant plus important si vous envisagez d’acquérir un bien immobilier en résidence principale ou secondaire, les banques sont de plus en plus exigeantes en terme de fonds propres «  La cigale, ayant chanté tout l’été se trouva fort dépourvu quand la bise fut venu…».

Déflation, prévisions pessimistes, ralentissement de la croissance, crise des dettes souveraines …..Voilà en quelques mots le contenu de tout ce que l’on a pu lire encore ces derniers jours sur notre environnement économique.

Et dans ces conditions, le franc suisse aurait dû se renforcer  face à l’Euro. Il en fût tout autre, avec un cours Euro/Chf qui a commencé la semaine à 1,20 pour atteindre jusqu’à 1,2340 sur les fonds de rumeurs d’intervention de la BNS.

Dans son bras de fer avec les marchés, la BNS s’en sort plutôt bien. Dans le prolongement du plan de soutien voté par les autorités helvétiques, des rumeurs ont circulé que la BNS allait relever le taux de change plancher à 1,25. Il n’en est rien pour le moment et alors que l’Euro cède du terrain face aux autres monnaies, l’application du cours  plancher est en train de marquer les esprits des investisseurs.

Pour la semaine, nous jouons la sécurité avec des fluctuations entre 1,20 et 1,25.

De nombreux frontaliers s’interrogent sur la pertinence de bloquer le cours de change pour le déblocage de leur prêt en devise, notamment dans le cadre d’une construction.

Compte tenu de toutes les incertitudes et la très forte volatilité, il semble plus prudent de faire bloquer le taux de change de son crédit immobilier en franc suisse au plus vite surtout lorsque le budget de l’emprunteur est serré.

Rappelons que la couverture de change, si elle n’est pas encore proposée par tous les établissements bancaires de la place, est avant tout une sécurité de réaliser son projet dans des conditions acceptables mais en aucun cas un outil  spéculatif !

Telles sont les dernières rumeurs qui circulent autour d’une future  intervention de la BNS pour soutenir l’activité économique en Suisse. Ces informations interviennent en marge des décisions prises par le conseil national pour venir au soutien de l’assurance chômage, pour accompagner les mesures de chômage partiel lié à la force de la monnaie helvétique.

Le cours a rapidement réagit en se décollant de 1,20 pour atteindre rapidement 1,22. La décision de la BNS, si elle est assez risquée, devrait intervenir rapidement.

Frontalier, profitez-en pour faire votre change…

Il y a maintenant une dizaine de jours que la Banque Nationale Suisse  (BNS) a décidé d’acheter des EUROS en les payant au moins 1,20 CHF et cela lui réussit plutôt bien.

La semaine passée, le cours a fluctué entre 1,2023 et 1,2095. Dans ces conditions, nous ignorons si la BNS a dû intervenir et dans quelles proportions. Il n’en sera probablement pas de même cette semaine, avec la Grèce qui sera une nouvelle fois au cœur de toutes les attentions. L’idée de la faillite, tout du moins du défaut de la Grèce est maintenant bien présente dans les esprits. Mais les conditions de sortie du problème de la dette sont loin d’être réglées avec des dirigeants européens aux points de vue divergents.

A ce rythme, l’euro n’est pas prêt de reprendre de la valeur. Pour la semaine à venir, nous estimons que le cours fluctuera entre 1,20 et 1,22. Ce plancher continue de profiter aux frontaliers pour leur quotidien, ainsi qu’aux résidents suisses pour l’acquisition de leur logement en France voisine et pour remplir le réfrigérateur.  Pourvu que ça dure !

L’intervention courageuse de la BNS la semaine passée a été couronnée de succès. Le cours euro/chf qui plongeait sous les 1,10 en début de semaine est remonté immédiatement à 1,20 sous l’effet de l’annonce des autorités monétaires suisses, avant de naviguer au dessus de la valeur plancher. Au plus haut de la semaine, nous avons même atteint 1,219. Sur le plan de l’euro, la semaine s’annonce cruciale pour la Grèce dont le défaut de paiement sera avéré si elle n’obtient pas le déblocage d’une tranche de financement. Le gouvernement Grec a pris de nouvelles mesures ce week-end pour essayer de ne pas trop dégrader  son déficit. Mais l’idée de la sortie de la Grèce de la zone €uro semble faire son chemin…. Sa probable future faillite pourrait amener l’euro à se déprécier fortement. Il faudra alors voir la réaction de la BNS et si elle sera capable de tenir le cap de ce taux plancher. Pour la semaine à venir, nous misons sur des fluctuations entre 1,20 et 1,22.

Pour les frontaliers, la décision de ce taux plancher doit être vu comme une bonne nouvelle tant pour la sauvegarde de l’emploi, que pour leurs relations avec leurs collègues genevois.  Les conditions de change restent favorables pour leur  pouvoir d’achat et ne devraient pas freiner l’extrême tonicité du marché immobilier autour du Léman. C’est bien pour ceux qui doivent vendre leur logement, l’augmentation des prix compensera partiellement la différence de change de leur prêt en devise en francs suisses.

Sous la pression des milieux économiques, la BNS a fixé un taux planché à 1,20 pour le Franc Suisse contre l’Euro.  Cette mesure vise à sauvegarder un niveau d’activité suffisant pour protéger l’emploi.

Avec une telle mesure, la BNS engage un bras de fer contre les marchés financiers. Si les effets à court terme vont dans le sens de l’action menée par les autorités monétaires helvétique, il faudra voir  si elle est capable de tenir sur du long terme et surtout face aux futurs mauvaises nouvelles qui pourrait arriver des pays de la zone euro.

Si cette mesure demeure exceptionnelle, elle n’est pas inédite puisque la Suisse avait fixé une parité avec le Deutsch Mark de 1978 à 1982. Pour l’époque, les résultats d’une telle mesure ont été très contestés et avait contribué à générer une large inflation.

2011 restera définitivement une année exceptionnelle pour le Franc Suisse…